保荐人制度(Sponsor System / Nomad System)   保荐人是根据法律规定为公司申请上市承担推荐责任,并为上市公司上市后一段时间的信息披露行为向投资者承担担保责任的股票承销商。保荐人制度则是由保荐人负责发行人的上市推荐和辅导,核实公司发行文件和上市文件的真实性、准确性和完整性,协助发行人建立严格的信息披露制度,并承担风险防范责任,并在公司上市后的规定时间内继续协助发行人建立规范的法人治理结构,督促公司遵守上市规定,完成招股计划书中的承诺,同时对上市公司的信息披露负有连带责任。

证券托管(Custody of Securities)   证券托管是指作为法定证券登记机构的结算公司及其代理机构,接受投资者委托,向其提供记名证券的交易过户、非交易过户等证券登记变更、股票分红派息以及证券账户查询挂失等各项服务,使证券所有人权益和证券变更得以最终确定的一项制度。证券存管是财产保管制度的一种形式。

  豁免申请是指收购人收购上市公司一定股份时,并不必然履行收购要约的义务,中国证监会可以针对实际情况行使豁免权免除收购人发出收购要约的义务,当出现规定的特殊情形时,投资者及其一致行动人可以向中国证监会申请豁免。未取得豁免的,投资者及其一致行动人应当在收到中国证监会通知之日起30日内将其或者其控制的股东所持有的被收购公司股份减持到30%或者30%一下;拟以要约以外的方式继续增持股份的,应当发出全面要约。

货银对付(Delivery Versus Payment,DVP)   货银对付制度(Delivery Versus Payment,简称DVP,即一手交钱、一手交货)又称券款对付,是指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中,当且仅当资金交付时给付证券、证券交付时给付资金,交收完成后不可撤销。在货银对付的机制下,一旦结算参与人发生资金或证券交收违约,证券登记结算机构可以暂不向违约参与人交付其买入的证券或应收的资金,并在必要时对暂不交付的资金或证券进行处置,从而控制和化解结算机构本金损失的风险,保护履约参与人的合法权益。

  证券商财务保证制度是通过最低资本额、负债比率、各种保证金制度实现的。例如,我国有关法律规定,证券商在设立时,必须拥有法定最低资本额。证券专营机构应有不低于2000万元的净资产和1000万元的净资本,证券兼营机构应有不低于2000万元的证券营运资金 未达到最低注册资本额的,不得经营证券业务。

  搁架注册制是指我国证券发行采用的一种承销方式。   搁架注册制的实行,一方面有利于发行人有效地把握发行时机,也有利于提高承销商的市场把握能力和定价水平。网上网下同时发行的方式,能够比较好地实现一级市场的市场化和公平性原则。尤其是,该模式从一级发行市场的源头上,保证了公司债券持有者结构的分散化,一定程度上解决了公司债持有者过度集中于大型机构投资者的问题,为活跃公司债二级市场奠定了投资者基础。

  特许制以日本为代表,实行特许制的国家主要有日本以及东亚、东南亚和欧陆国家。日本《证券交易法》规定,证券公司未经大藏大臣特许,不得经营证券业务,并从证券业务角度划分,将特许分为自营、经纪、承销以及募集和销售代理四种,每种特许应分别获得,或允许取得一项以上的业务特许。

  证券经营机构注册制以美国为代表。根据美国1934年《证券交易法》的有关规定,证券商必须注册。申请注册时,应说明财务状况,注册者应有经营能力,应符合法定培训、经验、能力等其他条件,要求证券商最低资本金及成员的资历限制合乎规定的,才可自由从事证券业务。